Скотт Бессен делает ставку на стейблкоины, чтобы повысить спрос на казначейские облигации

Обсуждения министра финансов с представителями криптовалютных групп помогли принять решение о выпуске

Министр финансов США Скотт Бессиент делает ставку на то, что в ближайшие годы криптовалютная индустрия станет основным покупателем государственных облигаций. Это связано с тем, что Вашингтон стремится увеличить спрос на новые государственные долговые обязательства США.

   Министр финансов Скотт Бessent заявил, что, по его прогнозам, в ближайшие годы рынок стейблкоинов вырастет до 2 трлн долларов © Элизабет Франц/Reuters

По информации от источников, знакомых с ситуацией, Бессиент дал понять участникам Уолл-стрит, что ожидает роста спроса на государственные облигации США за счёт стейблкоинов — цифровых токенов, обеспеченных высококачественными ценными бумагами, такими как казначейские облигации.

Согласно этим данным, Бессиент запрашивал информацию у ведущих эмитентов стейблкоинов, включая Tether и Circle. Эти обсуждения повлияли на планы Казначейства по увеличению продаж краткосрочных векселей в ближайшие кварталы.

Интерес Бессиента к стейблкоинам возник в период, когда многие инвесторы обеспокоены ухудшением состояния государственных финансов страны. По прогнозам независимых аналитиков, в течение следующего десятилетия соотношение государственного долга Вашингтона к ВВП достигнет рекордного уровня, а заимствования ускорятся из-за «большого и прекрасного» налогового законопроекта, предложенного Дональдом Трампом.

Ожидания Министерства финансов, что стейблкоины станут основным источником спроса на государственные облигации США, также являются признаком стремления Белого дома сделать криптовалюту основой финансовой системы США.

Джей Барри, руководитель отдела глобальной процентной стратегии в JPMorgan Chase, одном из крупнейших дилеров на рынке облигаций США, отметил: «Министр финансов Бессиент и Министерство финансов уверены, что стейблкоины станут реальным источником нового спроса на казначейские облигации. Именно поэтому Бессиент не возражает против увеличения доли краткосрочных долговых обязательств».

Бессиент обсуждал с Конгрессом принятие закона «О гениях», который устанавливает нормативно-правовую базу для стейблкоинов. Согласно закону, стейблкоины должны быть обеспечены определённым количеством сверхнадёжных и сверхликвидных активов, включая казначейские векселя.

Министерство финансов заявило: «Принятие закона «О гениях» — важное событие, за которым мы внимательно следим, поскольку оно будет способствовать инновациям в сфере стейблкоинов и росту спроса на краткосрочные казначейские ценные бумаги».

В заявлении также говорится, что «планы по выпуску ценных бумаг будут по-прежнему основываться на различных данных, включая информацию от инвесторов, первичных дилеров и Консультативного комитета по заимствованиям Казначейства».

Circle и Tether отказались от комментариев.

Стейблкоины — это цифровые активы, которые привязаны к стоимости определённой валюты, например, доллара США. Они служат связующим звеном между традиционными и цифровыми активами и обычно торгуются по цене 1 доллар США. Эмитенты могут поддерживать эту привязку, владея портфелями высококачественных краткосрочных долговых обязательств.

Согласно исследованию Федерального резервного банка Канзас-Сити, рынок стейблкоинов оценивается примерно в 250 миллиардов долларов, что ничтожно мало по сравнению с рынком казначейских облигаций США, который составляет 29 триллионов долларов. Однако ранее Бессиент сообщил Конгрессу, что ожидает роста рынка до 2 триллионов долларов в ближайшие годы.

Инициатива Бессиента по созданию стейблкоина возникла из-за стремления бывшего управляющего хедж-фондом использовать свои связи на Уолл-стрит для сбора информации о рынке казначейских облигаций.

По словам четырёх инвесторов, которые получили эти звонки, Бессиент и его команда стали известны тем, что напрямую и часто связывались с банками, хедж-фондами и управляющими активами для обсуждения ситуации на рынке.

Общение между представителями финансовой отрасли и Министерства финансов США — обычное явление, но с января их количество увеличилось. Представители Министерства финансов также выражают большую обеспокоенность по поводу спроса на долговые обязательства США, чем обычно, по словам двух человек, осведомлённых об этом вопросе.

Министерство финансов заявило, что «регулярный и предсказуемый выпуск долговых обязательств означает, что Министерство финансов должно учитывать структурные изменения на рынке, за которыми оно продолжает внимательно следить».

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times

По теме:

Японский стартап выпустит первый стейблкоин, привязанный к иене